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title: "理財筆記守則（給維護 AI）"
type: note
specialty: FIN
tags: [finance, meta, writing-guide, ai-handoff]
created: 2026-07-10
updated: "2026"
modified: 2026-07-10
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# 📐 理財筆記守則 — 給接手的 AI

> 維護「理財專區」的**分析筆記**（個股 / ETF）前先讀這份。持倉資料匯入另見
> [[理財(FIN)/持倉/匯入指南|持倉/匯入指南]]。整體規矩見 repo 根 `CLAUDE.md §9`。

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## 0. 三條硬規則（違反 = 出錯）

1. **財務數字絕不捏造**：股價、財報、估值倍數、分析師目標價、持股權重、費用率 —— 一律 **web 查證權威來源**並**標查證日**；查不到就寫「需查證」，不要憑印象填。
2. **專有名詞中英對照**：理財筆記讀者要中英並列（與醫學筆記「一律英文」不同）。例：`本益比 P/E`、`自由現金流 Free Cash Flow (FCF)`、`ADAS（先進駕駛輔助系統）`。
3. **據實、不美化**：多空論點與風險都要寫；負面事實（虧損、債務、大股東 overhang、中概股風險）如實列出，不報喜不報憂。

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## 1. 檔案位置與命名

| 類型 | 資料夾 | 檔名 |
|------|--------|------|
| 個股 Stock | `理財(FIN)/筆記/個股分析/` | `<代號>_<公司名>_analysis.md`（如 `MSFT_Microsoft_analysis.md`）|
| ETF | `理財(FIN)/筆記/ETF分析/` | `<代號>_analysis.md` 或 `<代號>_<簡稱>_analysis.md` |
| 基本概念 | `理財(FIN)/筆記/基本概念/` | `<主題>_overview.md` |

> **ETF 與個股一律分開資料夾。** `specialty: FIN`。

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## 2. 來源層級 Source Hierarchy（查證用）

1. **一手**：公司財報 / 法說（earnings release, 10-Q/10-K/8-K, investor relations）、ETF **官方 fact sheet / 公開說明書（prospectus）**、SEC EDGAR。
2. **市場資料**：StockAnalysis、MacroTrends、Yahoo Finance、MarketBeat（估值 / 目標價 / 市值）。
3. **財經權威衛教**：Investopedia、Bogleheads、SEC investor.gov、CFA Institute、S&P SPIVA（觀念 / 定義）。
4. 台灣稅費：財政部 / 國稅局 / 證交所（TWSE）。

**每個財務數字都要能追到來源**；文末 `## 📚 來源 Sources` 附 URL。

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## 3. 新分析筆記骨架（個股）

frontmatter（`type: note`, `specialty: FIN`, tags 含代號）→ 標題 → 更新行（含**查證日**）→ 以下區塊：

1. **🏢 公司概況 Company Overview**（代號、產業、市值、主營、護城河 moat）
2. **🧩 商業模式與營收結構 Business Model & Segments**（分部營收）
3. **💰 財務表現 Financials**（最新一季/年，**標發布日**；營收/獲利/利潤率/指引/特殊指標如 RPO）
4. **📊 估值 Valuation**（P/E、forward P/E、P/S、市值、分析師評級、目標價）
5. **🧭 投資論點 Investment Thesis**（**看多 Bull / 看空 Bear 都要**）
6. **⚠️ 風險 Risks**（據實）
7. **🎯 我的持倉 My Position**（連 dashboard、關注點）
8. **🔗 相關筆記 Related**（雙向 cross-link）
9. **📚 來源 Sources**（URL）
10. footer：非投資建議 + 建立日

> ETF 版骨架略不同：基本資料表（追蹤指數/費用率/持股數/AUM/殖利率）→ 這檔在買什麼 → 適合誰/怎麼用 → 風險 → 我的持倉 → 來源。參考現有 [[理財(FIN)/筆記/ETF分析/VTI_analysis|VTI]] / [[理財(FIN)/筆記/ETF分析/NASA_Tema-Space_analysis|NASA]]。

**直接複製現有筆記當範本**（勿憑記憶重建）：[[理財(FIN)/筆記/個股分析/MSFT_Microsoft_analysis|MSFT]] 是個股標準版、[[理財(FIN)/筆記/個股分析/_template_個股分析|_template_個股分析]] 是空白範本。

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## 4. 更新既有分析（按日期補新內容）— 走 note-review 邏輯

1. **判斷時效**：看筆記頂端「資料更新至」與 `modified`；財報每季更新，超過一季就該查新。
2. **web 查最新**：抓最新一季財報 + 當前估值/股價，**與筆記現有數字比對**。
3. **更新**：改動的數字就地更新，頂端「資料更新至」與 frontmatter `modified` 改當天；重大變化（財報大超/大missed、評級變、重大事件）在對應區塊補一段，可加 `🆕 <日期>` 標記。
4. **保留脈絡**：不要刪掉舊論點，除非已被推翻；被推翻的可註明「（原預期…，<日期>已改變）」。
5. 一樣**標查證日 + 附新來源**。

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## 5. 寫完必做（wiki 維護，等同 CLAUDE.md §3）

1. `modified` 蓋當天日期。
2. **雙向 cross-link**：新筆記 `🔗 相關筆記` 連 2–4 篇；到 [[理財(FIN)/理財專區總覽|理財專區總覽]] 對應表格加一列；相關既有筆記補反向連結。
3. 更新 `_wiki_meta/index.md`（FIN 區加列 + 檔頭日期）與 `_wiki_meta/log.md`（最上方加一筆）。
4. 跑 `python3 _wiki_meta/lint.py` 確認 0 壞 wikilink / 0 壞 YAML。
5. commit + push main（orchestrator 做唯一一次 commit）。

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## 6. 雙重相容提醒（Obsidian + Quartz）

- 圖片用 `![[檔名.png]]`；內部連結 `[[完整相對路徑|顯示名]]`；frontmatter 合法 YAML（見 CLAUDE.md §6）。
- 顏色/強調可用 inline `<span style="color:...">`（Quartz `rehypeRaw` 支援；台股慣例紅=正綠=負）。

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## 🔗 相關

- [[理財(FIN)/理財專區總覽|🏦 理財專區總覽]]
- [[理財(FIN)/持倉/匯入指南|持倉/匯入指南（記交易的 SOP）]]
- [[理財(FIN)/持倉/README|持倉區使用說明]]

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> 本檔是「給維護 AI 的守則」，非投資內容。